Overnamestrijd om Novell is begonnen

Novell wees het bod van Elliott af omdat het te laag zou zijn, maar kondigde tegelijk aan dat het betere aanbiedingen van andere gegadigden in overweging zou nemen. Het bod van Elliott bedroeg 5,75 dollar per aandeel. Sindsdien is de beurskoers van Novell iets gestegen; het aandeel noteerde woensdagochtend 5,84 dollar en klom gedurende de dag naar een slotkoers van 6,03 dollar.

Volgens door The Wall Street Journal geciteerde ingewijden hebben zo’n 20 partijen belangstelling getoond in de overname van Novell. Het overgrote deel daarvan zou bestaan uit particuliere investeringsfondsen.

Branchegenoten lijken dus nauwelijks interesse te tonen om Novell in te lijven, althans niet in zijn geheel. Onderdelen van het bedrijf zouden wel kunnen aansluiten op het productportfolio van andere IT-leveranciers. Een van de opties voor investeringsfondsen is om Novell geheel op te kopen en vervolgens de onderdelen door te verkopen of te verzelfstandigen.

Novell beschikt over circa 1 miljard dollar aan contanten en kortlopende investeringen. Een gegadigde zou niet meer dan zo’n 500 miljoen dollar voor Novell hoeven neer te tellen en het bedrijf in de schulden kunnen steken om de rest van de acquisitie te financieren. Waarschijnlijk zullen de biedingen van deze week een voorselectie van gegadigden opleveren, die later een definitief bod mogen uitbrengen.

Update:
Ron Hovsepian, de CEO van Novell, is vandaag in Amsterdam voor de gebruikersconferentie BrainShare. Hij zei desgevraagd niet te kunnen ingaan op de berichten uit de VS over het begin van de overnamestrijd. Daarvoor ligt de zaak volgens hem te gevoelig. Hovsepian zei alleen te kunnen verwijzen naar de verklaring die Novell op 20 maart uitgaf, waarin het voorstel - een formeel bod heeft Elliott Associates volgens Hovsepian niet gedaan - "ontoereikend" wordt genoemd.